近日，工信部组织召开《新能源汽车产业发展规划(2021-2035年)》编制工作启动会，再次搅动锂离子电池行业一池春水。尽管产量过剩的呼声不断，但在资本拥趸之下的锂电投资欲望仍没有得到完全释放。一股投资热潮正在神州大地席卷而来。

投资冲动之下，行业重新洗牌的预期也如影随形。如何防止"一哄而上"投资窠臼再次引发行业关注。

"投资过热"到"产量过剩"

"资本的嗅觉永远灵敏，但‘投资过剩’的表述却不一定准确。市场环境下，资本的大规模涌入在任何‘朝阳产业’的早期阶段都无可防止。从长远来看，资本的涌入也将推动产业的向好发展。虽然投资不会‘过剩’，但它会出现‘过热’的表现。"艾瑞咨询行业分析师王干在接受《我国产经新闻》记者采访时表示。

"事实上，和新能源汽车最为相关的锂离子电池产业相关领域为动力锂电池产业，而动力锂电池也早已不是发展矩阵中的婴孩。"王干指出，据工信部数据显示，2018年我国新能源汽车行业动力锂电池装机量为56.89Gwh，相比较2012年不足1Gwh的装机量实现了飞跃式上升，我国已发展成为全球最大的新能源汽车市场。

目前看来，以CATL、比亚迪等为代表的动力锂电池公司已具备了一定国际竞争力。不可否认的是，出货量远大于装机量的"产量过剩"却一直存在。以刚刚过去的2018年为例，我国动力锂电池行业出货量达到65Gwh以上，去库存化存在压力。王干补充道。

另外，从产量利用率来看，也是导致"产量过剩"的重要原因。据前瞻产业研究院数据显示，自2015年开始，我国动力锂离子电池行业的产量利用率持续下降，2017年行业的产量利用率仅为31.3%，2018年产量利用率约为29.5%，行业产量过剩问题突出。

据前瞻产业研究院数据显示，到2020年，CATL、比亚迪、国轩高科等15家大中型动力锂电池生产公司动力锂电池产量将接近300Gwh，是2020年新能源汽车动力锂电池需求量的三倍之多。

前瞻产业研究院研究员江望月对记者分析指出："一方面，政府干预，准入门槛提高，巨额补贴吸引大量投资。锂离子电池产业受政策影响较大，2016年十一月工信部公布《汽车动力锂电池行业规范条件(2017)》(征求意见稿)，要求锂离子动力锂电池单体公司年产量力不低于8GWh，迫使大部分锂离子电池公司扩大产量。另一方面，新能源汽车产业作为国家战略性新兴产业，从中央到地方都有一系列补贴和优惠，吸引了大量资金进入新能源汽车配套领域，动力锂电池作为新能源汽车产业的核心自然也不例外。"

"此外，竞争加剧，扩产以追求规模效益。"江望月表示，我国动力锂电池行业竞争激烈。一方面，我国逐步放开合资车企股比限制，加剧市场竞争；另一方面，随着政策补贴的逐渐退坡，动力锂电池市场正在从"政策导向"向"市场导向"转变。

动力锂电池公司要在众多竞争者中突出，其中一个重要途径是扩产。必要的产量规模能够让电池公司降低生产成本，提高对整车公司的议价能力，获得更大的利润空间，扩产也是公司抢占市场份额的快捷途径。江望月称。

王干指出，导致"产量过剩"的直接原因是各类资本对汽车和出行行业"电动化"趋势的信心，资本方的投入从上游引发了"产量过剩"的结果和"投资过热"的现象。尽管新能源汽车的份额在不断扩大，现阶段新能源汽车本身的局限依然使其难以在短时间内和内燃机汽车"正面对抗"，且其有限的市场规模难以消化大量的动力锂电池产量。

"而政策利好也对资本出现了极大的吸引力。"王干表示，多因素的叠加使得各方资本在动力锂电池行业持续加码。

影响几何？

锂离子电池产业"产量过剩"会对未来行业的发展造成一定的影响。

首先，会延缓技术创新，新增行业负担。江望月指出，锂离子电池属于资金技术密集型产业，在技术创新上离不开资金、研发、人才三大要素的支持。目前，我国锂离子电池行业产量过剩严重，整体呈现"多、散、乱"的局面，龙头公司在产品技术水平、成本管控、生产管理体系上较少能达到国际领先水平，中小公司陷在规模的困境中，盲目扩张导致的产量过剩，造成了资本浪费、研发积累不足、人才缺失，不利于锂离子电池技术创新。

其次，加速公司淘汰。江望月指出，由于行业内低端产量过剩，大多数中小公司同质化严重，无法满足高端需求，动力锂电池订单骤减，市场被挤压严重，公司经济效益不断下降。尤其是随着2018-2020年锂离子电池产量的陆续投放，产量利用率的分化将不断加剧，伴随而来的是锂离子电池公司盈利能力的全面分化，盈利较差甚至亏损的中小厂商将加速出局。

"必须重申的是，投资行为增多对整个行业而言并不是坏结果。"王干表示，优胜劣汰是整个产业走向成熟的必经之路，"投资过热"可能引发的负面影响包括盲目跟风的投融资行为和部分为"补贴"而进行生产的动力锂电池厂商涌现，但这些影响也将在短时间内成为过去时。目前，动力锂电池领域的市场份额正持续向头部公司集中，行业整合、规范化发展和从生产到回收的动力锂电池产业链条完善都将在资本和政策的双重支持下完成。

扭转局势促健康发展

如何扭转投资"一窝蜂"进而导致"产量过剩"的通病，促进行业健康发展。

首先，应加强产量预警，强化安全监管。江望月指出，有效、真实的产量信息有助于投资者和公司合理决策，可建立产量公布和预警机制，由政府部门机构或第三方非营利性组织进行信息的核查和及时公布，杜绝"烂尾"工程和"占坑"行为，重点关注产量利用率和产量变化。从保护消费者利益出发，加强违规电池产品的监管力度，对出现电池质量安全问题的公司进行跟踪调查，并实行有效的惩罚措施。

其次，鼓励市场化兼并重组。江望月表示，在淘汰低端产量中，市场将起到关键用途，技术落后、规模过小、形式分散的公司缺乏竞争力，在市场的优胜劣汰机制下自然会被淘汰。随着市场机制的发挥，公司间的兼并重组将加快步调，公司的集中度和竞争力进一步提高，要继续发挥龙头公司的引领和示范用途。

此外，发展重心由扩产转向提质降本和技术突破。当前动力锂电池主流公司的发展战略重点不再是产量扩张，而应是如何优化产量、通过核心技术创新和智能化水平提升实现产品的提质降本，从根本上提升竞争力。目前新能源整车公司对动力锂离子电池的能量密度、循环寿命、安全性提出了更高的要求，动力锂电池性能的提升亟待技术突破。因此，公司应加大支持基础研究，加速研究成果的转化，重视人才的培养，加强产学研的协同发展，利用技术创新向高端领域集中，创造竞争优势。

"提升智能制造水平，关于动力锂电池的提质降本、产量优化具有关键用途。"江望月指出，一是我国动力锂电池产业整体还是以"量"取胜，生产规模大但品质不如日韩，尤其是一致性还存在较大差距；二是动力锂电池行业属于制造业范畴，智能制造能有助于品质的精准控制，并降低生产成本。提升智能化、信息化、自动化水平是一个系统的工程，仍然要公司和政府持续的大力投入。

总之，"要促进产业的健康发展就必须依赖‘市场化’，但不能忽视政策的积极用途。"王干分析称，对行业标准的规范、对补贴获取的高标准要求和对投资方向的正确引导，依然是动力锂电池产业高速成长期不可或缺的。尤其是要继续支持一批技术先进、链条完善、产品质量过关的动力锂电池公司，同时对这些公司的"反哺能力"提出要求，以保证我国作为全球最大的新能源汽车市场在动力锂电池领域和新能源汽车领域的领先地位。